Hitel vagy tőke? - a szakértő válaszol 2.
Egy vállalkozás finanszírozása alapesetben kétféle lehet – tőkefinanszírozás vagy hitelfinanszírozás. A szavak talán idegenek elsőre, de a jelentésük biztosan nem. Az alábbiakban néhány szóban segít szakértőnk az értelmezésben, és talán a választásban is.
Alapvetően ez egy kölcsön. Az a pénz, amelyet meghatározott idővel később - kamatokkal együtt - vissza kell fizetni. A hitelt adónak nincs tulajdonosi jogköre vagy befolyása az üzletmenetre, a kapcsolat csak a kölcsön visszafizetéséig tart. A hitel lehet rövid lejáratú (1 év vagy kevesebb) vagy hosszú lejáratú (1 év felett).
A hitelfinanszírozás előnye, hogy Önnél marad a teljes tulajdonosi jog és ellenőrzés, a túl sok adósság viszont gondot okozhat, ha nincs mód időben visszafizetni, és a túl sok kölcsön “magas kockázatot” jelenthet az esetleges befektetői körnek.
Tőkefinanszírozásról egyszerűen:
Ennél a finanszírozási típusnál a kölcsönvett pénzért cserébe a kölcsönadó a vállalkozás egy részének tulajdonosa lesz. Ez attraktív megoldásnak tűnhet, mivel a pénzt nem kell visszafizetni. Főként a kockázati tőkések, és üzleti angyalok használják előszeretettel.
Előnye, hogy nincs visszafizetési kényszer - amíg az üzlet profitot termel, a kölcsönt adó folyamatosan megkapja a részét. Ezen felül, a befektető jelenléte növeli a hitelképességet és a kapcsolati tőkét, hiszen a tulajdonostársnak is érdeke a sikeres üzletmenet. Hátrány lehet, hogy megszűnik az Ön autonómiája, a teljes ellenőrzés, hiszen a befektető is beleszólhat a döntéseibe.
Ha egy bank, kockázati befektető vagy üzleti angyal azon töpreng, adjon-e kölcsönt önnek, az első között fogja megnézni a vállalkozás hitel/sajáttőke hányadosát. Nekik ez azért fontos, mert ez határozza meg, hogy kudarc esetén mennyi pénzt tudnak visszaszerezni a vállalkozásból. Ezen felül arra is választ ad, mennyire függ a vállalkozás külső forrásoktól.
Amikor a finanszírozás kérdéséről dönt, gondolja át a céljait.
- Mennyi autonómiát akar?
- Mik a hosszú távú tervei?
A tőkefinanszírozás esetén előfordulhat, hogy nem értenek egyet komoly szakmai kérdésekben a befektetővel. Ilyenkor gyakran a legjobb megoldás az Ön számára kiszállni, kivásároltatni magát a vállalkozásból, ha ez fordított előjellel nem megoldható. Ha erre gondolni sem akar, a tőkefinanszírozás nem az Ön útja. Ez esetben a hitelfinanszírozás a megfelelő választás, hogy ötletének megvalósításához megtartsa a teljes ellenőrzést vállalkozása felett
Előző cikkünkben a befektetőkeresés előtti teendőkről olvashattak.
Amennyiben finanszírozás és tőkebefektetés témában tanácsra van szüksége, kérem írjon itt vagy hívjon a +36 1 486 18 00 callcenter-en keresztül.
Orbán Balázs
